airBaltic mora da obezbedi 156 miliona evra: Fitch upozorava da su alternative ograničene

AirBalticu je potrebno oko 156 miliona evra novog finansiranja kako bi kratkoročno nastavio poslovanje, dok su mu mogućnosti „prilično ograničene“ ukoliko vlasnici obveznica i druge zainteresovane strane ne odobre predloženi plan, ocenio je Fitch Ratings.

Letonska avio-kompanija pokušava da obezbedi do 257 miliona evra novog zaduženja kako bi izbegla probleme sa izmirivanjem obaveza.

Preporučujemo

Aero.rs je pre sedam dana pisao da planirano finansiranje nosi kamatu od čak 25 odsto, dok bi novi kreditori dobili viši prioritet naplate u odnosu na deo postojećih vlasnika obveznica.

Salinger Igor

Glasanje je prvobitno bilo zakazano za petak, 11. septembar, ali ga je airBaltic pomerio za utorak, 15. septembar, uz obrazloženje da investitorima treba dodatno vreme da razmotre predlog i dostave instrukcije za glasanje.

„Dobijanje saglasnosti uključenih strana za ovo finansiranje od ključnog je značaja“, rekao je  direktor za korporativne rejtinge Fitch Ratingsa Raman Singla.

Fitch procenjuje da je kompaniji potrebno oko 156 miliona evra kako bi pokrila kratkoročne potrebe i nastavila poslovanje. Agencija airBalticu trenutno dodeljuje dugoročni kreditni rejting CCC-, koji je pod negativnim posmatranjem, što ukazuje na veoma visok kreditni rizik i mogućnost daljeg pogoršanja finansijskog položaja.

Finansijski pritisak na airBaltic pojačan je od marta, kada su zbog rata u Iranu naglo porasle cene mlaznog goriva.

Predloženi plan predviđa da novi dug ima prvi prioritet naplate iz kolaterala, koji obuhvata osam aviona i sedam motora.

Postojeće obveznice airBaltica, vredne 380 miliona evra i sa dospećem 2029. godine, pale bi na treći nivo prioriteta. Drugi bi pripao delu sadašnjih kreditora koji pristanu da svoja potraživanja zamene za novu senior tranšu.

Promena prioriteta naplate izazvala je snažnu reakciju tržišta. Prinos na obveznice sa dospećem 2029. ove godine je u jednom trenutku porastao više od 20 puta, dok su njihove cene ove nedelje pale na rekordno nizak nivo. U petak je prinos potom osetno pao.

Fitch upozorava da ni odobravanje novog zaduženja ne bi trajno rešilo problem. Kratkoročni dug bi kasnije morao da bude refinansiran održivijom kombinacijom dugoročnih izvora kapitala.

Singla smatra da bi takvo restrukturiranje, uz smanjenje flote, moglo znatno da poboljša izglede airBaltica za dugoročni opstanak.

Položaj kompanije dodatno otežava to što je cela flota u lizingu, dok visoki troškovi postojećeg duga ograničavaju stvaranje gotovine i finansiranje razvoja. Raniji plan airBaltica predviđao je povećanje flote na čak 100 aviona.

Foto: wikimedia

Letonska vlada, koja je većinski vlasnik airBaltica, istovremeno razgovara sa potencijalnim strateškim investitorom o budućnosti kompanije.

Singla ocenjuje da bi airBaltic, uz održiviju strukturu kapitala i realniji plan rasta, i dalje mogao da predstavlja održivu poslovnu priliku za investitora.

Kreditni fond Polus Capital obavezao se da učestvuje sa najmanje polovinom nove emisije, ali realizacija plana zavisi od ishoda glasanja u utorak.

(Aero.rs)